尚太科技(001301):负极销量环比高增 高价库存加速去化
业绩分析:
【资料图】
2023H1公司实现收入19.67亿元,同-11%;实现归母净利润4.05亿元,同-42%;扣非归母净利润3.9亿元,同-43%。非经主要为政府补助。
2023Q2公司实现收入10.1亿元,同-10%,环+6%;实现归母净利润1.74亿元,同-49%,环-24%;扣非归母净利润1.69亿元,同-50%,环-23%。
盈利能力分析:
2023H1负极销量5.22万吨,单价为3.11万元/吨(22年为3.92万元/吨),单位成本为2.14万元/吨(22年为2.21万元/吨),单位毛利为0.97万元/吨(22年为1.71万元/吨),按一体化算单吨扣非归母净利为0.78万元/吨。
2023Q2负极销量预计为2.9万吨(环+27%),单价预计为2.85万元/吨(环-0.55万元/吨),一体化单吨扣非归母净利润为0.58万元/吨(环-0.38万元/吨),若加回0.18亿元资产减值,一体化单吨扣非归母净利润为为0.64万元/吨(环-0.38万元/吨)。价格降幅大于盈利降幅,成本也在同步下降。
2023Q2末公司存货从17亿元下降到14亿元,我们预计Q3排产回暖,完成库存去化后,盈利有望修复。
盈利预测与估值分析:
预计2023-2025年公司归母净利润为10.6/13.3/17.1亿元,对应PE 15/12/9倍,维持“买入”评级。
风险提示:
新能源汽车相关行业波动风险;技术和工艺路线变化风险;产能出清不及预期导致格局持续恶化等。
关键词:
相关阅读
-
尚太科技(001301):负极销量环比高增 ...
尚太科技(001301):负极销量环比高增高价库存加速去化 -
新华时评丨唱衰中国,只会在事实面前反...
新华社北京8月11日电题:唱衰中国,只会在事实面前反复碰壁新华社记者 -
米哈游IP运营走向线下:《原神》幻想大...
本报记者许心怡吴可仲上海报道米哈游将《原神》的“提瓦特大陆”搬... -
吉人天相的意思 吉人天相的意思是什
吉人天相的意思吉人天相是一个古老的谚语,它的意思是说遇到有利的人或 -
贷款年化利率7.2%怎么算利息?还款方式...
本文围绕“贷款年化利率7 2%怎么算利息”展开讨论,分别介绍了等额... -
“23名学生一个都不能落下”
“放心,孩子的志愿已经填报成功……”收到最后一位家长“志愿报平... -
25.6%!爱康微晶异质结电池量产转换效率...
光伏行业发展的核心动力在于技术创新,作为技术迭代周期内最具潜力的下 -
绿氢耦合化工的巨大空间 代表性绿氢炼...
绿氢与传统炼油、煤化工过程的耦合,并实现规模化应用对于加快低碳转型 -
出口跃居世界首位 中国汽车工业换道领先
海关总署8月8日公布的前7个月外贸数据中,出口方面,特别提到了机电产 -
第三届中国餐饮工匠节在扬州举行
中工网讯8月9日,第三届中国餐饮工匠节在江苏扬州香格里拉大酒店举行。 -
植物有哪些喜好(植物有哪些)
来为大家解答以上的问题。植物有哪些喜好,植物有哪些这个很多人还不知 -
医药代表“人心惶惶”:今年查特别严,...
在医药领域持续反腐的高压态势下,多地开展自纠自查。据报道,有医药代 -
《反垄断法》实施十五周年 | 湖北强化...
今年是《反垄断法》实施十五周年暨修订一周年,湖北省市场监管局按照市 -
安全一“夏”|掌握溺水预防知识 提升...
暑期是青少年儿童溺水事故的易发期,为最大限度减少溺水事故的发生,增 -
末伏,一起躲进五指山的绝美绿夏~
进入“立秋”后“三伏天”也来到尾声末伏已至虽是末伏但暑热难消找... -
我国肉牛新品种培育实现新突破 市场占...
良种是肉牛产业发展的“芯片”,近年来,我国肉牛新品种产业化推进... -
办了健身卡能不能退?湖里法院提醒市民注意
与天天健身房签订了《私教服务协议》,指定由资深教练小高(化名)为其 -
网易申请AI大模型玉言商标
App8月8日消息,天眼查App显示,近日,网之易信息技术(北京)有限公司 -
海南日报 | 返乡“新农人”渐成乡村发...
■本报记者高懿通讯员付秋月8月8日,在澄迈县桥头镇地瓜核心种植区域, -
以案说法! 建安区法院:继养子女是否...
法新融媒讯(文图 杨华岳丙金苏银成)百善孝为先,赡养老人是中华民族