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光大证券(601788)指出，7月社消增速低于市场预期，分品类看，虽CPI同比增速环比下滑，但必选品同比增速环比变动相对较小；可选品同比增速环比普降，化妆品、黄金珠宝等部分可选品类同比增速转负。一方面是由于低基数红利期已过，2022年7月基数相对较高；另一方面也是由于整体消费意愿不强，高温多雨等天气也不利于线下消费复苏。但随近期促消费政策落地，我们对消费复苏大趋势仍持相对乐观态度。

万和证券认为，PPI阶段性见底，企业盈利临近见底。PPI见底一般代表着工业品出品价格的触底，一般也代表着企业的盈利底部，企业盈利见底时会对市场盈利预期形成较为强劲的支撑，此时也为较为明显的市场底部信号，全A ROE的走势与PPI的走势也呈较强的同向变动趋势，7月国内政策端相继发力，政策面与需求的逐步复苏有望持续共振，带动企业盈利触底回升。推荐关注下半年受暑期、节日等假期利好的消费相关板块，如食品饮料、社会服务；大宗品价格触底回升带来盈利好转的钢铁、石油石化板块；长期内持续看好和AI科技创新方面相关的TMT板块。

中原证券(601375)指出，周二A股市场先抑后扬、宽幅震荡整理，早盘股指平开后震荡上行，沪指盘中在3186点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，尾盘股指在3147点附近获得支撑后企稳回升，证券、保险、银行、医药以及商业百货等行业震荡上扬，游戏、互联网、软件开发、半导体以及光伏设备等行业震荡走低沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.67倍、35.45倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交量7065亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注医药、医疗服务、金融、通信设备以及汽车等行业的投资机会。

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